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张岩想起数周前在一次网络聊天中，与克里斯－维伦一个风险分析公司的董事总经理的谈话，这家公司的主要业务是分析银行和金融机构的健康状况。张岩通过他了解到几乎每一家美国银行各个方面的深入资料。
他们所做的工作就是设计出各种指标来比较一家银行的资本化有多理想，承担的风险有多大，会出现什么样的损失（或利润）。
他们是独一无二的。这些数据让克里斯对美国的银行体系有非常独到的见解。
而克里斯所预见的前景并不妙，一场巨大危机正在酝酿当中，一旦爆发出来。将有１C0家中型以上银行会倒闭，其中大多数将是中等规模的银行，也有一些是较大型的，这些银行的总资产估计有8500元。而这些资产都是联邦存款保险公司进行接管时必须去担保的。
比如说困难重重的华盛顿互惠银行，他们的债券支付高达％的票面利息，连垃圾债券都不如。他们现在是不可能发行优先股来筹到资金的，虽然他们还将需要更多资金来弥补经济减慢造成他们将不得不减记掉地坏债。即使是发行普通股也有可能将当前股东的股权收益稀释到零。
有个条件可以让他们生存下去，就是美国经济出现显著复苏，但这是不太可能的。也许管理层可以从帽子里面变出一只兔子来，不过要找到他们能够承担得起的资本是需要一些强大魔法的。
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联邦存款保险公司大概有500元。这些储备是多年来靠各家银行交纳的存款保险金积累下来的。只填补IndyMac。银行的亏损估计就需要200亿美元了。虽然联邦存款保险公司只需填补8500元中的一小部分，因为8500元里面肯定是有优良资产地。但即使是要填补。0％，联邦存款保险公司就得再找500元。那听起来是不是很多？克里斯认为比较保守的计划数字应该是20…25％的潜在损失，你们希望不要到那个程度。
未来几个季度中，国会和总统（当前的这批人马或下一任总统）将不得赶在人们因担心联邦存款保险公司的储备不足而到银行挤提之前解决潜在的资金短缺问题。可悲的是，纳税人又要被挤榨一段时间了。很有可能是会给联邦贷款保险公司提供贷款融资，任由他们借，然后让他们用未来的银行保险金来偿还。
你不能只靠提高费率来填补短缺。克里斯指出，现在提高费率并不是个制胜的选择，因为那会让一些边际银行地财务帐簿变得更难看。你可以等到银行体系康复的时候再提高。
如果国会和总统等太久的话，可能会出现很严重的问题，因为存款人可能会开始将他们低于。0万美元（投保金额）地资金从当前的银行转移到一个他们认为更为安全的银行。谣言会蔓延开来。这是必须现在就解决的问题。坦白说，我们至迟应在选举一结束就与国会和新总统商讨对策。
国际货币基金组织经过冷静分析后指出，所有银行减记的坏债总额估计会达到１万亿美元。努里尔…鲁比尼（NouriellRoubini）则要恐慌
预测损失总额有可能会接近2万亿美元。这意味着，｜不得不增加贷款损失准备金，同时打击收益和资本。这又意味着，他们将不得不在股价很低的时候筹集更多的投资资本和股本。
这是一个恶性循环。银行资本不足，使他们能够借给需要资金的企业的钱变少了，而借不到所需地资金，企业偿还其当前贷款的能力就会减弱，银行的资金变得更少了。如此反复。
这只会延长经济的衰退和跋涉期，对消费者和企业利润都有伤害，反过来又给银行增加更大的压力。最终，这意味着银行将不得不筹集更多资本，远比在今天购买金融类股的任何人所能想象的都要多，而且大多是昂贵的资本。
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“像银行、经纪公司、区域性银行、财务公司和保险公司这些金融机构都需要价格合理的信贷。
多年来，我一直在担心债务市场最终会对银行、经纪公司等金融机构关闭筹资大门。
“那扇门已经向KeyCorp、Zions、Regions和NationalCitty等许多区域性银行关闭了——它们不可能再以以前的成本在债市中筹到新资金了，现在估计要支付１2…1１5％地票面利息才行。GMM债务的票面利息接近27％。华盛顿互惠银行地在１5％以上。
“还有就是像摩根大通和富国银行这些‘好银行’了。摩根大通近期以83/4％售出了600万美元的优先股，富国银行以85/8％售出了１3亿美元，加上承销费用。
下面我来猜测一下其它机构若要发行优先股得支付多少票面利息：
雷曼兄弟——１１－１3％；
美林——１１－１2％；
摩根斯坦利——9…10％；
花旗集团——9１/2…10１/2％；
CIT集团——１2…15％；
房利美/房地美——１5％；
科凯国际集团——１１－１3％；
国民城市公司——１3…15％；
美联银行——１１2％；
齐昂银行集团——１3…15％；
GM/GMAC——不可能；
华盛顿互惠银行—不可能；
福特——不可能。”
贝纳特确实提出了一个很好地观点。资本节制及风险管理良好的银行可以从资本市场中筹集资金来收购那些较弱地兄弟们了。我自己的银行近期就被另一家较小的区域银行给收购了，目前交易正在进行当中。
第三卷 面壁三年图破壁之卷 第一百三十章 经济暴风
发作的还真是快呢？”在办公室内，张岩摸着下巴，的看着电脑屏幕，屏幕上的道琼斯指数一路下挫，已经跌的惨不忍睹。虽然张岩看出来美国的危机苗头，但是从来没有想过，危机会在零四年爆发出来，这实在有点出人意料，按照张岩的推断，危机至少要到零八年才会爆发出来！
可是，张岩并没有想到，美国经济已经到了极为困哪的阶段，前几次之所以安然度过，主要原因就是有人垫背，91１年的俄国，日本都是美国的下脚石！正像一句话里说的那样，用正确的方法办事，就算办错了也没什么，但是用错误的方法办事，办对了只会引起更大的错误，
“冰冻三尺，非一日之寒”。其实，多年来，美国许多的经济预测、判断、经济政策及经济价值评判标准都是错误的，消费太高，储蓄率低下，但他们不但没有意识到，而且还得意洋洋。
前几次的逃脱让美国精英们认为，这个世界可以一直围绕美国转下去，却没有想到，要作为地球的支点，需要付出的代价也是非常昂贵的！
美国零四年的军费开支为四千五百五十亿美元，与上一年相比，增长速度高达百分之十二，美国一国的军费占全球军费总额的百分之四十七，比排名在美国之后的三十二个国家的军费总和还多，更是超过了所有发展中国家的军费总额。美**费支出在其国内生产总值中的比率也不断上升，去年这一比率已高达百分之三点九。
作为世界警察，压力还是很大的！
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这场金融危机来势猛，扩散和蔓延的速度快，规模大，破坏力强。面对这场似乎是突如其来的社会灾难，很多人就像面对突如其来的风暴、飓风、海啸、地震和瘟疫等自然灾难一样，深感恐惧。因而，“金融风暴”、“金融飓风”、“金融海啸”、“金融地震”和“金融瘟疫”等现在成了国内外媒体和人们口头使用频率极高的词语。
这场严重的金融危机很快发展成为严重的经济危机。
但是，对当前经济危机地来势、扩散和蔓延的速度、规模、破坏力等，张岩还没有足够的估计和认识。张岩甚至认为，这场经济危机是被诱发的，所以危害程度一定会小于2008年的那次，最多只能说是美国的金融危机，而不说经济危机。但是很快的，经济危机的严重程度就打破了张岩地预想
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次贷危机是指次级信用住房抵押贷款危机。美国经营住房抵押贷款业务的银行和其他金融机构按照借款人经济状况划分信用等级。例如，发放给信誉记录好、有固定工作、有稳定收入、债务轻、风险小的借款人的住房抵押贷款，被列为优级贷款。相反，发放给信誉记录不好、没有固定工作、没有稳定收入、债务重、风险大的借款人的住房抵押贷款，被列为次级贷款，简称次贷。
在各类贷款中，抵押贷款地利率高，偿还条件严。在抵押贷款中，次级贷款利率更高，偿还条件更严。
银行一向都是向富人献媚，然后收走穷人的最后一块钱！
在美国这样一个典型的资本主义国家，经营住房抵押贷款的金融机构为了自身的金融安全，完全可以只发放优级贷款，而不发放次级贷款。美国之外很多国家都是这么做地，美国之所以要这样做，最主要的原因就是为了维护美国的尊严！
二战后，在西方国家，国家干预主义处于主流地位。在资本主义市场经济中，除了市场调节，同时存在政府调节。不仅宏观经济领域存在政府
而且微观经济领域也存在政府调节。例如，在金融政府调节金融的政策，也就是我们的媒体现在说的政府对金融的监管。
20纪60年代末70年代初，在西方国家，新自由主义思潮上升到主流地位。新自由主义的核心内容是私有化、自由化和非调控化。美国约翰逊政府对房利美公司实行私有化。里根政府实行经济自由化，取消或放松微观经济领域的政府调控。其中包括在金融业中实行金融自由化，取消或放松对金融业地调控，即取消或放松监管。
克林顿政府提出要大力提高“住房自有率”，要让穷人也能�